24 ตุลาคม 2025 — Edward O. Thorp นักคณิตศาสตร์และนักลงทุนชื่อดัง เปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนชุดใหม่ที่เขากล่าวว่าเป็นผลสืบเนื่องจากงานวิจัยกว่า 60 ปีของเขาในวงการเกมและการเงิน ระหว่างการบรรยายสาธารณะที่งานสัมมนา Institute for Quantitative Finance ในเมืองบอสตัน ธนาคารข้อมูลนานาชาติ นักวิชาการ และผู้จัดการกองทุนเข้าร่วมรับฟังแนวทางซึ่ง Thorp ระบุว่าใช้หลักสถิติ ความน่าจะเป็น และการคำนวณเชิงปริมาณร่วมสมัย
Thorp, วัย 93 ปี ผู้มีชื่อเสียงจากหนังสือ Beat the Dealer (1962) ที่เปิดเผยการนับไพ่และวิธีทดสอบทฤษฎีในคาสิโน รวมถึงการใช้คอมพิวเตอร์ IBM 704 ในยุคแรกสุดเพื่อจำลองการแจกไพ่ กล่าวในงานว่า “แนวคิดพื้นฐานจากการนับไพ่และการจัดการความได้เปรียบยังคงใช้ได้ แต่วันนี้เรารวมเอาเครื่องมือการเรียนรู้ของเครื่องและการจัดการความเสี่ยงแบบไดนามิกเข้าไป ทำให้ผลการลงทุนมีความยืดหยุ่นสูงขึ้นในสภาวะตลาดที่ผันผวน”
กลยุทธ์ที่ Thorp นำเสนออยู่ในรูปของเอกสารวิจัยสั้น (white paper) ความยาวประมาณ 18 หน้า ซึ่งอธิบายการปรับปรุงสูตร Kelly Criterion แบบผสมกับโมเดลการคาดการณ์ความน่าจะเป็นเชิงลึก และการปรับน้ำหนักพอร์ตแบบ market-neutral เพื่อลดการสัมผัสต่อความเสี่ยงเชิงระบบ ทีมงานของเขาระบุว่าได้ทดสอบแนวทางนี้กับข้อมูลย้อนหลัง (backtest) ตั้งแต่ทศวรรษ 1970 จนถึงปี 2024 และนำเสนอผลลัพธ์เบื้องต้นที่ชี้ว่าอัตราผลตอบแทนปรับความเสี่ยง (risk-adjusted return) ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานในช่วงตัวอย่างการทดสอบ
ประวัติและบริบทสำคัญที่ Thorp ย้ำในงานรวมถึงผลงานเริ่มแรก: การใช้คอมพิวเตอร์ IBM 704 เพื่อตรวจสอบกลยุทธ์ในคาสิโน, การทดลองจริงในโต๊ะแบล็กแจ็กที่นำไปสู่ความสำเร็จของหนังสือ Beat the Dealer และการย้ายความคิดจากเกมคาสิโนสู่การบริหารพอร์ตซึ่งต่อมาได้นำไปสู่การก่อตั้งกองทุน hedge fund ที่มีชื่อเสียง ผลงานทั้งหมดนี้เป็นที่ยอมรับว่าเป็นรากฐานของการประยุกต์คณิตศาสตร์กับการลงทุนสมัยใหม่
ความคิดเห็นจากภาคส่วนการเงินในงานมีทั้งคำชมและข้อสงสัย แอนดรูว์ หลิว ผู้จัดการกองทุนจากนิวยอร์กกล่าวว่ากลยุทธ์ของ Thorp “ผสมผสานระหว่างวิธีดั้งเดิมกับเครื่องมือสมัยใหม่ได้อย่างน่าสนใจ แต่สิ่งสำคัญคือการตรวจสอบการใช้งานจริง (live implementation) ในสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงเร็ว” ขณะที่ศาสตราจารย์ด้านการเงินจากมหาวิทยาลัยท้องถิ่นเตือนว่าผลการ backtest อาจมีอคติและต้องมีการทดสอบแบบ out-of-sample เพิ่มเติม
Thorp ยังได้ตอบคำถามเกี่ยวกับอิทธิพลของหนังสือ Beat the Dealer ต่อวงการแบล็กแจ็กโดยกล่าวสั้น ๆ ว่า หนังสือเล่มนั้นเปลี่ยนวิธีคิดของทั้งนักเล่นและนักวิจัย ทำให้การศึกษาความน่าจะเป็นในเกมและการทดสอบเชิงทดลอง (empirical testing) กลายเป็นเรื่องที่ยอมรับได้ในวงการ และเป็นจุดเริ่มต้นที่นำแนวคิดเหล่านั้นมาสู่ตลาดทุนและการบริหารความเสี่ยง
ใคร ทำอะไร ที่ไหน เมื่อไหร่: Edward O. Thorp, นักคณิตศาสตร์และนักลงทุนผู้มีชื่อเสียง, เปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนใหม่ในระหว่างการบรรยายที่งานสัมมนา Institute for Quantitative Finance เมืองบอสตัน เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม 2025
บริบทเสริม — Edward O. Thorp ทำอะไร: Thorp เป็นนักคณิตศาสตร์ที่มีชื่อเสียงจากการประยุกต์ทฤษฎีความน่าจะเป็นและสถิติเข้าสู่การเล่นแบล็กแจ็ก (หนังสือ Beat the Dealer, 1962) การใช้คอมพิวเตอร์ (เช่น IBM 704) ในการทดสอบเชิงจำลอง และต่อมาได้นำความรู้เหล่านั้นมาสร้างแนวทางการลงทุนผ่านกองทุน hedge fund ที่เน้นการสร้างผลตอบแทนปรับความเสี่ยงให้สูงขึ้น
ผลสะท้อนในตลาด: บทความและเอกสารที่ Thorp เปิดเผยได้รับความสนใจจากนักวิชาการและผู้จัดการกองทุน โดยมีการประกาศว่าจะมีการทดสอบการใช้งานจริงจากกลุ่มผู้จัดการกองทุนอิสระในไตรมาสถัดไป เพื่อตรวจสอบความสามารถในการทำงานของกลยุทธ์ภายใต้เงื่อนไขการซื้อขายจริง
หมายเหตุ: รายงานนี้สรุปเหตุการณ์การเปิดเผยแนวคิดใหม่ของ Edward O. Thorp ในเชิงข่าว โดยเน้นแฟ็กต์สำคัญและคำกล่าวจากงานสัมมนาเพื่อให้ผู้อ่านเข้าใจภาพรวมของการนำแนวคิดเก่าเข้าสู่บริบทของเครื่องมือเชิงปริมาณสมัยใหม่